Почему рубль такой нестабильный и от чего зависит курс валюты в россии?

Введение в матчасть

В мире применяют самые разные режимы валютного курса. Но почти во всех странах курс устанавливает сам рынок. Обычно Центробанки лишь слегка корректируют курсообразование (где-то символически, где-то более жестко).

Когда вмешательство ЦБ минимально, то простыми словами это называют «плавающим курсом». В России курс рубля был жестко зафиксирован с 1995 по 1998 годы. И находился под контролем с 2000 по 2008-й.

После кризиса, когда на поддержание курса ушло около трети золотовалютных резервов, было принято решение отпустить рубль в «свободное плавание». Но фактически это произошло лишь в декабре 2014 года.

Фактор 1. Цена на нефть

Переоценить ее значение невозможно, так мировые цены на сырье оказывают огромное влияние на российский бюджет. Ведь его доходная часть более чем на половину состоит из прибыли, обеспечиваемой экспортом сырья, в том числе нефти. По словам зампреда Центробанка Дмитрия Тулина, курс национальной валюты очень зависим от состояния текущего счета платежного баланса. На текущий счет, в свою очередь, влияют цены на нефть и другое сырье, из которого состоит российский экспорт. Так, рост мировых цен на черное золото в 2000-е годы позволил рублю укрепиться к основным мировым валютам на 20 — 25%. В 2014 году, после обвала цен на нефть, курс рубля к доллару снизился почти в два раза.

Курс конвертации

Стоимость покупки и продажи, о которой было рассказано выше, касается операций с наличными иностранными деньгами. При проведении безналичных расчетов используется курс конвертации, простыми словами – пересчета российских денег в валюту другого государства. Конверсионные операции имеют место в следующих случаях:

1. При плате покупок за границей при помощи банковской карты с рублёвым счётом. В этом случае цена товара или услуги будет выражена в местной валюте, а при списании денег с карточки банк автоматически пересчитает цену покупки в рублях по действующему курсу конвертации.

2. При денежных переводах в валюте через кассу банка. Здесь банк отправит перевод в нужной инвалюте, а с клиента возьмет, естественно, рубли.

Конверсионные курсы могут устанавливаются банками:

• по действующему в коммерческом банке курсу продажи или покупки валюты;
• по официально установленному курсу ЦБ РФ (такой курс считается самым выгодным);
• по курсу Центробанка плюс фиксированный процент.

Как Центральные банки регулируют курс валют

Существует несколько способов повлиять на стоимость национальной денежной единицы:

• Валютные интервенции.
  Суть заключается в купле-продаже иностранной валюты в большом объеме на международном рынке. Когда банк продает иностранную валюту из резерва, курс национальной укрепляется. Когда ЦБ активно покупает, стоимость национальных денег снижается.
• Регулирование процентной ставки.
  С помощью процентной ставки банк определяет цену кредитных денег для населения и бизнеса в стране. Если ЦБ повышает ставку, кредиты становятся менее доступными, снижается темп роста экономики, падает инфляция и растет курс национальной валюты. При снижении ставки ЦБ стимулирует потребление. Происходит обратная ситуация.
• Эмиссия.
  Запуск печатной машины ЦБ относится к факторам, влияющим негативно на курс национальной валюты. Если ЦБ печатает деньги, увеличивается потребление, растет инфляция и цены, что приводит к снижению стоимости национальной денежной единицы.

В этом разделе описаны рычаги влияния на цену денег, которые находятся в руках Центрального банка. Ниже поговорим о макроэкономических причинах изменения курса валют.

Доллар – мировая валюта

Когда и почему доллар стал мировой валютой?

• Две войны стали опустошительными для Европы и изрядно помотали «кошельки» многих государств. Экономика многих стран была в серьезном упадке и для ее восстановления нужны были годы и немалые ресурсы. США же на своей территории за всю историю воин не вели (за исключением Гражданской), поэтому на фоне всеобщей разрухи страна вполне процветала, что не могло отразиться на отношении мира к ее валюте.
• Американский доллар был одной из немногих валют, которая была полностью подкреплена золотом. Бумажные деньги можно было в любой момент конвертировать в драгоценный металл – в истории доллара это была обычная практика.
• Так как доллар на протяжении многих десятилетий был символом надежности и стабильности, то многие государства начали накапливать свои резервы именно в этой валюте. Поэтому до принятия доллара на официальном уровне, он де-факто уже имел все признаки мировой валюты.

Бреттон-Вудская конференция

тройскую унциюПолезное чтение:

• Доллар – могущественный хайп
• История доллара США — кратко о главном
• Купюра 2 доллара США: разновидности банкнот и их ценность
• Серебряный доллар США: история монеты и ее ценность
• Купюры долларов США: какие номиналы существуют?
• Знак доллара: происхождения символа валюты США и его значение
• Золотой доллар США: история и цена монеты

Почему доллар мировая валюта, а не рубль?

Если продолжать объяснять на пальцах, то тут все просто. Доллары есть почти у каждого человека во всем мире, некоторые страны (не США), даже используют расчет в долларах, а не в местной валюте, так как чувствуют в долларах стабильность.

В чем выражается стабильность доллара?

Дело в том, что в одно время доллары стали очень популярны. Почему? Просто потому, что США давало доллары разным странам в долг, тогда как Россия этого не делала. Получилось, что США всех закредитовал, доллары расползлись по свету, и многие страны по сей день отдают проценты за пользование деньгами, приумножая экономику США. Кстати, смотрите, статью, что будет с долларом в ближайшее время.

В чем еще выражается мировой уровень доллара?

Исходя из того, что доллары есть практически во всех странах, то имея доллары, ими можно расплатиться в любом уголке мира. Везде есть банки, где можно обменять доллары на местную валюту. Рубль – менее популярная валюта в мире. Банки, где можно приобрести рубли есть не везде, однако мультиобменники – популярный вид бизнеса в мире. Можно обменять любые деньги на валюту и обратно.

Вот, приблизительно, поэтому доллар называют мировой валютой. Если кратко. Но, кстати, не один только доллар. Например, Евро – деньги, которые начинают все больше приобретать популярность на мировом рынке, составляя конкуренцию доллару. Кстати, читайте, сигналы для прогноза курса валют

Многие страны начинают хранить сбережения в Евро. Почему? Потому что Евро – это валюта Евросоюза, куда входит много стран. За счет этого данные деньги стабильнее и, поэтому, надежные. Страны Европы также как и США дают в кредит Евро, тем самым зарабатывают на процентах, пополняя свою экономику.

Нельзя сказать, что рубль не является мировой валютой. Это неправильно. Экономика России тоже развивается. Россия тоже дает кредиты другим странам, поэтому через некоторое время рубль может стать ходовой валютой во всем мире, но для этого в каждой другой стране рублей должно накопиться очень много. И таким образом, Рубль составит конкуренцию Доллару и Евро.

Что такое валютный курс

Термином «валюта» в переводе с итальянского языка обозначается слово «деньги». Валютой считаются:

• деньги других государств;
• расчётные единицы других стран;
• международные расчётные единицы.

Курс валюты – это соотношение двух валют, то есть сумма в одних денежных единицах, которая понадобится для приобретения других денежных единиц. Валютный курс нужен в мировой экономике для паритета покупательской способности. Простыми словами, это значит, что стоимость одного товара должна быть одинаковой в разной валюте. К примеру, если курс рубля и доллара составляет 60:1, смартфон стоимостью 12 тыс. р. будет стоить 200$.

Доллар США является свободно конвертируемой валютой. Это означает, что её стоимость зависит от спроса и предложения по отношению к другим мировым валютам. Помимо этой зависимости, на формирование курса доллара влияют множество факторов. Основные из этих факторов классифицируются на два типа:

1. Политические.
2. Экономические.

Процентные ставки устанавливаются также ФРС, чем определяется стоимость использования денежных единиц. ФРС не находится в подчинении правительства США, и пользуется высокой степенью свободы в принятии решений. Естественно, решения принимаются исходя из интересов экономики США.

Новости, влияющие на курс доллара

К этой категории относятся все экономические, финансовые и политические новости, которые выходят в Соединенных Штатах Америки. Из экономических новостей ощутимое влияние оказывают только некоторые показатели — уровень инфляции, индексы потребительских и промышленных цен, ВВП, уровень безработицы, розничные продажи, показатели платежного баланса.

В финансовых новостях особое внимание уделяется состоянию банковского сектора, стабильности работы различных финансовых учреждений, а также сообщается информация по таким показателям, как процентная ставка, процент по государственным облигациям, ценным бумагам, объемам денежной массы. Один из главнейших финансовых факторов — показатель процентной ставки, объявляемый Федеральной Резервной Системой США

Фактор 4. Ситуация в мировой экономике

Из-за процессов глобализации страны стали взаимозависимыми, поэтому, некоторые новости из других концов мира касаются нас напрямую. Во-первых, ситуация вокруг Греции, которой светит дефолт и выход из еврозоны. Далее, крупнейший за последние годы обвал на китайском фондовом рынке. И, наконец, переговоры Ирана с Западом о судьбе санкций.

Кто-то спросит, ну, а Россия здесь при чем? Однако, ответ очевиден. Например, Китай является крупнейшим потребителем нефти в мире. Кризис в этой стране приведет к резкому уменьшению закупок сырья и падению цены «черного золота», и, как следствие – к снижению курса рубля.

С Ираном дело обстоит иначе. Когда с него будут сняты санкции, он вдвое увеличит поставки нефти на экспорт. Иранского сырья достаточно для увеличения предложения на мировом рынке. Ну, а последствия такого развития событий понятны.

По Греции расклад намного сложнее, но для рубля ситуация в этой стране все равно является угрожающей. Эксперты объясняют, что греческий кризис чреват уходом инвесторов из рискованных активов, а рубль как сырьевая валюта как раз к ним относится. Для спасения своих сбережений инвесторы вкладываются в облигации США и Японии, что обуславливает рост курсов доллара и иены. В будущем повысится спрос на безопасные активы, представленные сегодня в основном долларом и золотом. Это приведет к удешевлению рубля. Одним словом, для рубля выгодно процветание стран-потребителей нефти и проблемы в странах-экспортерах, а не наоборот.

От чего зависит курс валют?

Повлиять на движение курса вверх или вниз могут любые факторы, которые увеличивают спрос. Поэтому для современных государств остаётся важным инвестирование зарубежными компаниями. Вот пример, который позволит понять от чего зависит курс валют. Чтобы японская компания могла строить машины на российском заводе, ей нужно вложить в него деньги. А поскольку операции внутри страны проводятся в национальной валюте, компании необходимо перевести часть своих денег в рубли. Соответственно, спрос на рубль растёт – укрепляется его курс.

Курс обмена конкретной денежной единицы так же зависит от:

1. Состояния экономики в стране, в которой она обращается.

Ключевыми показателями являются ВНП, ВВП, инфляция, уровень безработицы, баланс экономики (но часть из них находится в такой же зависимости от курса). Страна с сильной экономикой много экспортирует и привлекает инвесторов из-за рубежа, а значит, увеличивает спрос на национальную валюту. Вместе со спросом увеличивается курс.

2. Деятельности национальных банков.

За счёт выпуска в оборот, скупки иностранной валюты и задействования денежных резервов, нацбанки поддерживают курс национальных денег.

3. Перемещения капитала.

Валютный курс падает в ситуации, когда внутри государства формируется большой спрос на иностранные деньги. То есть иностранные деньги дорожают по отношению к местной валюте.

4. Уровня доверия к валюте на мировом и внутреннем рынке.

Здесь работает базовый принцип спроса – чем меньше желающих иметь товар, тем ниже его стоимость.

В некотором смысле, абсолютно точно перечислить, от чего зависит курс валют, сложно. Многое зависит от репутации государства, его отношений с соседями и странами дальнего зарубежья, состояния экономики, инвестиционной привлекательности и т.д. Как пример, в 2008 году на курс российского рубля повлияло начало военной кампании в Абхазии и Южной Осетии.

Как на рубль повлиял газовый кризис в ЕС?

На фоне последних событий в Европе многие ожидали укрепления рубля – ведь газ наряду с нефтью считается одним из ключевых экспортных сырьевых ресурсов России. Тем не менее, в моменты экстремально высоких спотовых цен на газовых хабах в Европе (цена за тысячу кубометров уже подбиралась к 2 тысячам долларов) рубль на это почти не реагировал.

Дело в том, объясняет Виталий Манжос, что Россия поставляет газ в страны Евросоюза по долгосрочным контрактам. И даже если цена в таких контрактах привязана к рыночным индикаторам, она не вырастет настолько, насколько выросли цены на спотовом рынке.

И сами цены по поставкам остаются достаточно низкими:

• как прогнозирует Газпром, по итогам года средняя цена поставок газа в Европу составит 270 долларов за тысячу кубометров;
• на рынки стран Азии Газпром поставляет сжиженный газ с Сахалина примерно по 260 долларов за тысячу кубометров, а «Новатэк» с проекта «Ямал СПГ» – вообще по 200 долларов (мотивируя это тем, что компании нужно укрепиться на азиатском рынке).

Что интересно, долгосрочные контракты, по которым Газпром поставляет газ на экспорт, обычно привязаны к нефтяной корзине – это было выгодно в 2020 году, когда цены на газ на тех же европейских хабах были на экстремально низком уровне (даже по контрактам Газпром получал менее 100 долларов за тысячу кубометров), но стало невыгодно сейчас.

Так, эксперты посчитали, сколько потерял бюджет: по договорным ценам монополия продаст на экспорт 183 миллиарда кубометров газа, что даст 1,1 триллиона рублей экспортной пошлины плюс 238 миллирадов рублей НДПИ. Продав то же самое уже по средней цене в 540 долларов, НДПИ вырос бы в 3,8 раза, а экспортная пошлина – до 2,2 триллионов рублей. Соответственно, бюджет недополучит из-за фиксированных цен примерно 1,8 триллиона рублей.

Учитывая, что валютный баланс недополучит из-за этого еще больше, становится очевидно – влияние сверхвысоких цен на газ на российский рубль будет крайне ограниченным.

Современное положение доллара США как мировой валюты

• Внешний долг США составляет триллионы долларов и если страны-кредиторы одновременно попросят вернуть долг, то страну ждет настоящий коллапс.
• Очень вероятно, что вскоре крупнейшие державы мира настолько окрепнут, что пожелают и сами играть главную роль на мировом рынке. При желании соперники могут вставлять палки в колеса США и это приведет к плачевным результатам в истории лидерства американской валюты.
• По прогнозам, к 2025 году половину мирового ВВП будут давать Бразилия, Россия, Китай, Южная Корея, Индия и Индонезия. На истории доллара такое положение вещей отразится негативно.
• Спрос на доллары в мире с каждым годом растет и США с радостью печатают новые бумажки, неподкрепленные ни золотом, ни товаром. Рано или поздно это само по себе приведет к обесцениванию валюты.

Фактор 5. Биржевые спекуляции

Всем известно, что на валютном рынке присутствуют профессиональные игроки, которые зарабатывают на курсовых колебаниях. Случается, что к этим азартным играм подключаются крупные банки. Особенно, при наличии хорошего повода или даже нескольких. Так как крупные игроки вкладывают в валютный рынок большие суммы, то им вполне по силам влиять на курс рубля путем изменения баланса спроса и предложения. Остальные мелкие спекулянты пытаются предугадать развитие ситуации, еще больше усиливая колебания.

По словам представителя одной из форекс-компаний, в конце прошлого года все клиенты покупали только доллары, делать другие ставки в то время мог только умалишенный.

Управление курсом доллара – это крайне сложная задача, ведь на мировом рынке их количество исчисляется десятками триллионов. С рублем другое дело, для этого необходимо лишь несколько миллиардов «зелени». Все помнят, как в 90-х годах Джордж Сорос обвалил британский фунт стерлингов на целых 15% всего лишь за день! С рублем можно было бы проворачивать еще и не такие аферы. Если бы не Центробанк.

У регулятора есть рычаги для влияния на курс рубля. Однако, он крайне редко вмешивается в курсообразование, только если видит неадекватное падение или укрепление российской валюты. Тогда в ход идут валютные интервенции. То есть, для укрепления рубля продается валюта из резервов, для его удешевления валюта, наоборот, скупается. Так Центробанк действовал в 2000-е, когда цена на нефть была заоблачной. В те благословенные времена мы и набили свои кубышки.

Однако, по мнению экспертов, действия ЦБ не всегда являются своевременными. Яркий пример — конец прошлого года, когда регулятор допустил валютную панику.

Как определяется курс валют?

Вы обращали внимание, что официальный курс доллара или евро Центрального Банка часто отличается от курсов, представленных на информационных табло коммерческих банков? Почему это происходит? Чтобы ответить на этот вопрос, важно понимать принцип ценообразования валют. Для начала следует понять, что внутри страны существуют 3 валютных курса, которые определяются:

• Валютной биржей;
• Коммерческими банками;
• Центральным банком.

ЦБ каждого отдельного государства применяет собственную методику расчета валютных курсов. Конкретно ЦБ РФ устанавливает официальный, но не гарантированный курс валют ежедневно, руководствуясь данными Московской биржи. При определении актуальной стоимости денежных единиц учитывается их средняя цена за определенный временной период. Определенная ЦБ РФ стоимость валют практически никак не касается населения. Это в первую очередь необходимо для расчета по международным контрактам.

Для рядовых граждан более актуален курс валют, который устанавливают коммерческие банки. Он может сильно отличаться от определенной ЦБ РФ стоимости валют. Как правило, установленная коммерческими банками цена резервных валют наименее выгодна, а значительный спред (разница между ценами купли/продажи) лишает инвесторов возможности быстро заработать. Это обусловлено тем, что коммерческие банки, в первую очередь, заботятся о собственной прибыли. 

Еще существует межбанковский валютный курс, о значениях которого рядовые граждане могут только догадываться. Это стоимость валют, по которой банки совершают расчетные операции между собой внутри страны. Как показывает практика, цена покупки, установленная кредитными организациями для клиентов, всегда превышает межбанковский курс.

Для инвесторов наибольший интерес представляет биржевой курс валют, поскольку его определяют исключительно рыночные факторы. Поэтому для активной торговли или пассивного заработка на инвестициях следует рассматривать только покупку валют на бирже.

Почему доллар и евро – мировые валюты?

Мировой или глобальной признаётся валюта, которая используется в большинстве международных платёжных операций. На данный момент доминирующими глобальными валютами выступают евро и американский доллар. Влияние двух этих денежных единиц настолько велико, что некоторые страны привязывают курс своих денег к ним (Панама, Сальвадор, Эквадор) или даже отказываются от национальной валюты, переходя на доллар.

В результате объединения европейских стран в общее экономическое пространство существенно укрепился евро, потеснивший доминирование американского доллара к началу XXI века. Евро унаследовал резервный статус от немецкой марки.

По приблизительным подсчётам, на данный момент мировые валютные резервы на четверть состоят из евро, и на две трети – из долларов. Остальная доля приходится на британский фунт, японскую йену и швейцарский франк.

От чего зависит курс валют в России и почему рубль показывает слабые позиции?

Если отвечать на данный вопрос максимально сжато, потому что российская экономика не показывает роста относительно Евросоюза и США.  Причины кроются во множестве факторов. Немалую роль играет сильная привязка национальной валюты Российской Федерации к нефтяной отрасли (это основной источник доходов). Когда обрушиваются цены на нефть, падает курс рубля, потому что это снижает его спрос следующим образом:

1. В понимании инвестора нефть является главным товаром России, и когда этот товар дешевеет, он стремится вывести активы, то есть перевести рубли в доллары или другую валюту.

2. Россия – экспортёр, а при падении цены на нефть она получает меньшую прибыль в долларах (нефть продаётся именно в американской валюте). Соответственно, на внутреннем рынке повышается предложение рубля, а спрос – падает.

3. Низкая цена не вызывает у инвесторов желание вкладывать деньги в российскую экономику. Следовательно, спрос на рубль не увеличивается, как и его цена.

Рост евро относительно рубля и доллара обусловлен совместной деятельностью европейского объединения. Да, всем известно, что экономика ряда европейских стран довольно слаба, но сплочённые действия содружества обеспечивают общий рост.

Стабильность и укрепление доллара относительно рубля связаны с положением экономики США лишь частично. Дело в том, что в «стране свобод» не всё хорошо и кризисы происходят, по сути, каждые пять лет. Доллар же удерживает то, что он по-прежнему – основная резервная валюта, и то, что от него зависит большое количество других стран.

Рубль, к сожалению, не используется многими странами для осуществления международных расчётов. Вдобавок на экономическом положении страны серьёзно сказываются геополитические факторы.

Какие факторы повлияли на курс рубля

Рубль испытывал беспрецедентное давление с февраля-марта 2014 года. Сложная геополитическая ситуация и введение финансовых санкций привели к росту премии за риск при вложениях в российские активы. Всё это вместе с негативными настроениями инвесторов усиливало давление на курс рубля. Стабилизировать ситуацию в марте удалось только благодаря массированным валютным интервенциям, то есть ценой значительного сокращения российских золотовалютных резервов. 

Стабилизировать ситуацию в марте удалось только благодаря массированным валютным интервенциям, то есть ценой значительного сокращения российских золотовалютных резервов. 

В дальнейшем к негативным факторам добавилась устойчивая тенденция к снижению цен на нефть, а к концу года подошёл пиковый период выплат по внешним долгам. Всё это вызвало ещё большее удешевление рубля и сформировало панические настроения относительно курса и инфляции. Их подогревали ожидания снижения инвестиционных рейтингов России и российских компаний, опасения введения контроля движения капитала и так далее. На этом фоне курс снизился до уровня, который был существенно ниже фундаментально обоснованного, или, проще говоря, определяемого ценами на нефть.

В декабре Банк России частично компенсировал ухудшающуюся ситуацию резким (сначала до 10,5 %, затем до 17 %) повышением ключевой ставки и снижением до минимума процентных ставок по операциям предоставления валютной ликвидности на возвратной основе. Проще говоря, если раньше ЦБ валюту продавал, то теперь даёт в долг.

Плавающий

Каждый должен знать, что такое курс доллара и курс евро. Как их устанавливают, выяснить также. Разберем плавающие тарифы единиц. В странах с такими тарифами цена народной валюты назначается рынком. Одним из примеров таких держав сегодня является Россия, денежный курс которой вводится на базе итогов биржевых торгов.

Для выявления официозной цены на грядущий рабочий день, сперва формуются котировки валют на бирже за высчитанный временной интервал. После ЦБ рассчитывает среднее значение за этот период, которое и считается официозным курсом будущего дня.

Такого рода тариф нестабилен, что, с одной стороны, позволяет трейдерам заработать на нем, а с другой – дает возможность ЦБ не тратить деньги на фиксацию курса. Также плавающая стоимость увеличивает зависимость действительных доходов населения от инвестиционной престижности экономики державы – ведь чем курс выше, тем больше можно купить инвалюты на ту же сумму.

Некоторой средней вариацией между плавающим и фиксированным тарифом является установка правительственных локализаций интервала перемещения курса. Этот метод именуют валютным коридором – курс свободно колеблется в границах специфических показателей, однако ЦБ не позволяет их переходить. В случае приближения к предельному уровню он устраивает валютные интервенции и сохраняет цену внутри коридора.

Основные торговые партнёры Казахстана

Общий товарооборот Казахстана за девять месяцев 2018 года, согласно данным Комитета по статистике и Комитета госдоходов РК, составил $68,2 млрд, увеличившись по сравнению с тем же периодом 2017 года на 21,8%, или на $12,2 млрд. Экспорт страны в общем товарообороте составил 65,2%, на долю импорта пришлось всего 34,8%.

Товарооборот же за девять месяцев 2013 года был выше и составлял $98,1 млрд. Заметим, что курс нацвалюты по состоянию на 30 сентября того же года составлял всего 153,62 тенге против 363,07 тенге в 2018 году. Доля экспорта и импорта занимала 64,3% и 35,7% соответственно.

Основными торговыми партнерами Казахстана по объему товарооборота являются Россия, страны Европейского союза (крупнейший партнер – Италия) и Китай.

В топ-10 партнеров, помимо вышеназванных стран, входят Нидерланды, Франция, Республика Корея, Швейцария, Узбекистан, Германия и США.

Общий товарооборот Казахстана с Российской Федерацией по итогам трех кварталов 2018 года составил $12,8 млрд, в том числе экспорт $3,8 млрд и импорт $9 млрд.

В структуре экспорта с Россией преобладает прокат плоский без покрытия на сумму $390,42 млн, руды и концентраты железные – $311,3 млн, прокат плоский с гальваническим покрытием – $263,5 млн, электроэнергия (16 место) – $74 млн.

Интересно также то, что в структуре импорта первое место принадлежит нефти и нефтепродуктам ($527,8 млн), на втором месте – легковые автомобили ($217,1 млн), на третьем – газы нефтяные и углеводороды ($175,9 млн), далее следуют вагоны железнодорожные или трамвайные ($171,4 млн).

Вторым крупным торговым партнером Казахстана является Италия с товарооборотом в $9,8 млрд, в том числе экспорт – $8,8 млрд, импорт – $1 млрд. Среди товаров, экспортируемых в эту страну, наибольший объем в денежном выражении занимала нефть и нефтепродукты – $8,7 млрд, пшеница и меслин – $58,6 млн, ферросплавы – $45,5 млн. К импортируемым товарам относились части для электрических машин и оборудования – $206,2 млн, арматура для трубопроводов – $133,6 млн.

Китай в товарообороте с Казахстаном занял третье место, экспорт и импорт в страну составили $4,2 млрд и $4 млрд соответственно. На экспорт из страны уходят медь рафинированная – $973,5 млн, газы нефтяные и углеводороды – $647,9 млн.

Из Китая РК завозит телефонные аппараты – $447,85 млн, вычислительные машины и их блоки – $184 млн, бульдозеры, грейдеры, планировщики – $115,2 млн.

Как рос рубль

После того как драматичный период конца 2014 — начала 2015 года был пройден, курс рубля стабилизировался в новой точке равновесия. Это произошло по нескольким причинам:

 Цены на нефть перестали падать и даже выросли на треть относительно минимального уровня в 2014-м.

 Ушли опасения введения российскими властями ограничений на движение капитала, спокойно прошёл раунд снижения российских страновых и корпоративных рейтингов.

 Плохих новостей по части внешней политики почти нет.

 Политика Центробанка по предоставлению ликвидности (валютные аукционы РЕПО) снизила стоимость валюты для российских заёмщиков.

 Неизбежное замедление российской экономики оказалось существенно ниже ожиданий экспертов. В ЦБ считают, что оно будет намного меньше, чем, например, в послекризисный период в 2009 году, так как основной удар на себя принял именно курс рубля.

Когда подешевевшие российские активы вновь оказались привлекательными и среди инвесторов, рубль начал отыгрывать своё прошлогоднее падение.

Как на экономику России влияет рост рубля

Этот процесс еще называется укреплением рубля и в результате него валютная пара USDRUB демонстрирует тренд на снижение. Для Российской экономики подобное развитие событий является частично позитивным, а частично негативным. Положительные последствия проявляются в следующем:

• активизируется иностранное инвестирование в экономику РФ;
• отечественный бизнес может стать более конкурентоспособным.

Второе следствие возникает, только при соответствующих мерах поддержки со стороны власти. Например, она может:

• снизить долговые обязательства для валютных заемщиков;
• повысить привлекательность национальной валюты для бизнеса.

А вот какие негативные последствия роста рубля на экономику России могут проявляться:

• снижение объема произведенных в страны товаров и услуг;
• падение конкурентоспособности отечественной продукции на внешнем рынке.

В результате потребители начинают проявлять больший интерес к импорту. Одновременно сокращается экспорт, а следом за ним торговое сальдо и платежный баланс Российской Федерации.

Как рубль влияет на экономику России

Вообще, любое движение валютного курса приводит как к положительным, так и к отрицательным последствиям. Причем проявляются они в обоих случаях (при падении и росте курса) в разных экономических сферах. Оценить же общие последствия можно по динамике ВВП – если он снизился, значит воздействие в целом негативное, а если он повысился, то воздействие в целом положительное.

Рисунок 1. На экономику России влияет курс рубля к доллару.

На рис. 1 показан график USDRUB за период с 7-го по 20-ый год. В целом курс довольно стабильный (резкое ослабление сформировалось в 14-ом году), но сильно волатильный. Практически эквивалентный график за выбранный период и у пары EURRUB (рис. 2). Это указывает на то, что в основном показанная на них динамика определяется курсом рубля, а не валют.

Рисунок 2. На экономику России влияет падение рубля к евро и другим валютам.Если теперь взглянуть на график ВВП за выбранный период (рис. 3), то виден спад его динамики после 14-го года. Он произошел вследствие импульсного падение курса рубля в 2014 году. Поэтому, можно сделать заключение о том, что оно в целом оказало отрицательное влияние на экономику России.

Рисунок 3. Росту рубля влияет на экономику России через ВВП и другие экономические параметры.Однако падение рубля в 14-ом году на экономику России повлияло и позитивно

Например, началось активное импортозамещение зарубежной стратегически важной продукции. При этом повысилась привлекательность внутреннего рынка для российских инвесторов

Эти два фактора способствуют ускоренным темпам развития производственного сектора – одного из основных драйверов роста экономики.

Самый же главный негативный фактор ослабления рубля – девальвация и инфляция. Они спровоцированы подорожанием импорта, вслед за которым начинает дорожать и отечественная продукция. Однако инфляционные и девальвационные процессы довольно быстро завершаются, после чего экономика вновь начинает прогрессировать.

От чего зависят курсы валют?

На динамику ценообразования денег влияет множество факторов, но я попытаюсь обратить ваше внимание на самые главные из них:

Экономика страны

Для успешной среднесрочной или долгосрочной торговли на Форекс очень важно следить за макроэкономическими индикаторами, такими, как торговый баланс, процентные ставки ЦБ, спрос на валюту в других странах мира, темпы инфляции и общее состояние промышленного сектора. 

Степень доверия к государству на мировой арене. В большинстве валютных пар Форекс присутствует USD

Следите за геополитическими новостями. Нарушение со стороны США международных соглашений может негативно повлиять на доверие к доллару.

Спрос и предложение
Желательно еженедельно обращать внимание на отчеты СОТ. В них представлено число контрактов на покупку и продажу по валютным фьючерсам
Эти данные довольно точно определяют настроения рынка в среднесрочной перспективе. Так же не лишним будет использование кластерных графиков.

Обстоятельства непреодолимой силы. Стихийные бедствия или войны на территории страны способны значительным образом повлиять на стоимость национальной валюты.

Стоимость экспортных и импортных товаров. Если страна занимается добычей сырьевых ресурсов и их экспорт занимает значительную долю в экономике, то снижение или повышение стоимости этого сырья на мировом рынке может привести к соответствующим корректировкам курса национальной валюты. Яркий пример – Россия. Хоть и в меньшей степени, но тем не менее, курс рубля во многом зависит от мировых цен на ископаемые углеводороды.

Курс обмена

Каждый посетитель банка видел в помещении офиса (и за его пределами) красочное табло с курсами покупки/продажи валют, которые могут меняться до нескольких раз за день.

Курс покупки – это та стоимость, по которой банк готов принять у населения иностранную валюту.

Курс продажи – это, соответственно, та стоимость, по которой учреждение продает конкретную валюту.

Курс покупки всегда ниже курса продажи – именно на этой разнице банк зарабатывает за счёт обменных операций с валютой. Если вы не можете разобраться, где какой курс, то ориентируйтесь на простое правило: где стоимость валюты ниже, значит, именно за столько банк её покупает.

Каких-либо указаний Центробанка по поводу установления банками курсов покупки и продажи нет – он не регулирует использование официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю и не определяет сферу их обязательного применения. Ни один нормативный документ эту процедуру не регламентирует. Банковское учреждение ориентируется в первую очередь на общую обстановку на рынке. Если оно установит цену продажи выше, чем у конкурентов, вряд ли кто-то эту валюту станет покупать, поэтому курсы в разных банках примерно одинаковы. Таким образом, основным «регулятором» обменного курса является розничный рынок продажи и покупки валюты гражданам (физ. лицам).

В формировании курса обмена играют роль и показатели спроса и предложения на определённую валюту. Так, если стоимость определенной валюты стремительно падает и население спешит с ней распрощаться, курс покупки будет неизменно снижаться. Та же история и с повышением рыночного курса – его рост обязательно вызовет увеличение цены продажи.

Влияет на уровень курса и такой показатель, как валютная позиция финансового учреждения, т.е. соотношение обязательств и требований коммерческого банка в иностранной валюте. Если банк испытывает потребность в валюте определенной страны, то курс ее покупки может вырасти. При избытке иностранных денежных единиц и желании банка «разгрузиться» от нее курс продажи будет установлен ниже, чем средний рыночный показатель.

Разница, образующаяся между ценами продажи и покупки иностранной валюты, называется «спредом». Так вот любой банк, определяя ценовую политику по обмену валюты, будет всегда стремиться к увеличению спреда и, соответственно, своих доходов.

Все описанные выше нюансы сообща влияют на то, как банки устанавливают курсы продажи и покупки валют.